PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITY, MARKET RATIO DAN BETA SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM
Studi Kasus Pada Perusahaan di Sub Sektor Heavy Constructions & Civil Engineering yang tedaftar di BEI periode tahun 2019-2023
Keywords:
Beta saham, Leverage, Rasio Pasar, Profitabilitas, Return SahamAbstract
Memperoleh tingkat pengembalian yang tinggi menjadi tujuan investor dalam berinvestasi. Namun investor dalam melakukan investasi tidak dapat memprediksi dengan pasti hasil yang akan diperolehnya. Ini merupakan resiko yang harus dihadapi dan ditakar investor. Kondisi ini terlihat pada perusahaan-perusahaan di Sub Sektor Heavy Constructions & Civil Engineering Yang tedaftar di BEI periode tahun 2019-2023. Terjadi fluktuasi selama periode tersebut dan return saham cenderung mengalami penurunan. Volatilitas pergerakan harga pasar saham berpengaruh langsung terhadap return / capital gain saham. Leveraging dari hutang juga menjadi daya ungkit pencapaian profitabilitas perusahaan. Market ratio akan menunjukkan pada investor seberapa besar earning yang mereka terima atas investasinya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah Leverage, Profitability, Market Ratio dan Beta Saham Berpengaruh Terhadap Return Saham Sub Sektor Heavy Constructions & Civil Engineering Tahun 2019-2023 secara parsial maupun simultan. Disimpulkan bahwa Return Saham perusahaan-perusahaan Sub Sektor Heavy Constructions & Civil Engineering yang tedaftar di BEI selama periode tahun 2019-2023 secara parsial dipengaruhi signifikan oleh variabel DER dan PER. Sedangkan variabel ROA dan BETA tidak berpengaruh terhadap Return Saham. Secara simultan, seluruh variabel berpengaruh signifikan terhadap return saham.
References
Apriandi, D. W., Karnowati, N. B., Barros, A., Umama, H. A., Sulistiani, L. S., Berniz, Y. M., Rahmawati, I. Y., & Jayanti, E. (2023). Perkembangan Teori Manajemen: Research Mapping dan Perspectif Social Interaction Theory, Pecking Order Theory, Service Marketing Theory. UM Purwokerto Press Purwokerto.
Arum, R. A., Wahyuni, Y., Ristiyana, R., Nadhiroh, U., Wisandani, I., Rachmawati, D. W., Hilda, Sundari, R. I., HS, S., Hartatik, Seto, A. A., & Bakri, B. (2022). Analisis Laporan Keuangan Penilaian Kinerja Perusahaan Dengan Pendekatan Rasio Keuangan. CV.Media Sains Indonesia, Bandung.
Aryaningsih, Y. N., Fathoni, A., & Harini, C. (2018). Pengaruh Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) dan Earning per Share (EPS) terhadap Return Saham pada Perusahaan Consumer Good (Food and Beverages) yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013-2016. Journal of Management, 4(4). https://doi.org/2502-7689
Asrini, E. D. (2020). Entrepreneurship Bisnis Manajemen Akuntansi Pengaruh earning per share dan price earning ratio terhadap return saham dengan kebijakan dividen sebagai variabel intervening. Entrepreneurship Bisnis Manajemen Akuntansi (E-BISMA), 1(2), 64–78.
Astutik, W. S. (2020). Manajemen Investasi. Media Nusa Creative, Malang.
Avishadewi, L., & Sulastiningsih. (2021). Analisis Pengaruh Return On Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER), Price To Book Value (PBV), Dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan LQ-45 Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Periode 2015-2019). Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis Indonesia, 1(2), 301–321. https://doi.org/10.32477/JRABI.V1I2.372
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2018). Investments (11th ed.). McGraw-Hill Education, New York.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning, Boston, USA. https://doi.org/10.2307/2327254
Budialim, G. (2013). Pengaru Kinerja Keuangan dan Risiko Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Consumer Goods di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011. CALYPTRA, 2(1), 1–23. https://journal.ubaya.ac.id/index.php/jimus/article/view/361
Dawam, A., Arisinta, O., & Suhroh, A. A. (2021). Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS) Dan Debt To Equity Ratio (DER), Terhadap Return Saham (Studi Pada Sub Sektor Pulp dan Kertas Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2017-2019). Jurnal Pendidikan Ekonomi Akuntansi Dan Kewirausahaan (JPEAKU), 1(2), 75–85. https://doi.org/10.29407/JPEAKU.V1I2.17517
Destia, C. (2022). Analisis Pengaruh Trading Volume Activity, Firm Size dan Beta Saham terhadap Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Property dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia. Jurnal FinAcc, 6(10), 1461–1471.
Dewi, M. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Risiko terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Consumer Goods Industry di BEI. Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi (JENSI), 2(1), 50–60. https://doi.org/10.33059/JENSI.V2I1.934
Ester, P. krisaldya, & Darwin, B. johanis. (2019). Pengaruh earning per share dan price earning ratio terhadap return saham. Jurnal Keuangan Dan Bisnis, 19(1), 9–25. https://journal.ukmc.ac.id/index.php/jkb/article/view/108/110
Febriana, H., Rismanty, V. A., Bertuah, E., Permata, S. U., Anismadiyah, V., Sembiring, L. D., Dewi, N. S., Jamaludin, J., Jatmiko, N. S., Inrawan, A., Astuti, W., & Dewi, I. K. (2021). Dasar-Dasar Analisis Laporan Keuangan. CV . MEDIA SAINS INDONESIA.
Fitroh, A. K., & Fauziah, F. E. (2022). Pengaruh Return on Asset, Firm Size Dan Price Earning Ratio Terhadap Return Saham. Jurnal Rekoginisi Ekonomi Islam, 1(1), 135–146. https://doi.org/10.34001/jrei.v1i1.157
Gunadi, G. G., & Kesuma, I. K. W. (2015). Pengaruh ROA, DER, EPS Terhadap Return Saham Food and Beverage BEI. E-Jurnal Manejemen Universitas Udayana Bali, 4(6), 1636–1647.
Gunawan, D., & Widjaya, I. (2021). Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Debt Equty Ratio (DER), dan Price Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham Perusahaan Consumer Goods. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 5(5), 573–577.
Handini, S., & Astawinetu, E. D. (2020). Teori Portofolio dan Pasar Modal Indonesia. Scopindo Media Pustaka.
Hartono, J. (2022). Portofolio dan Analisis Investasi Pendekatan Modul (Edisi 2). ANDI.
Harun, S., & Jeandry, G. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Free Cash Flow, Leverage, Likuiditas dan Size terhadap Dividen Payout Ratio (DPR) pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal TRUST Riset Akuntansi, 5(2). https://doi.org/10.33387/JTRANS.V5I2.960
Hery. (2016). Financial Ratio For Business. PT Grasindo.
Hisar, R., Suharna, J., Amiruddin, A., & Cahyadi, L. (2021). Pengaruh ROA dan DER Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Go Publik. Forum Ilmiah, 18(02). https://ejurnal.esaunggul.ac.id/index.php/Formil/article/view/4300
Hurairah, A., Moechdie, & Ramelan, H. (2012). Gerbang Pintar Pasar Modal (1st ed.). PT. Capital Bridge Advisory.
Ilham, R. N., Fachrudin, K. A., Sinurat, M., & Khaddafi, M. (2020). Manajemen Investasi (Fake Investment Versus Legal Investment). CV Jejak.
Januardin, J., Wulandari, S., Simatupang, I., Meliana, I. A., & Alfarisi, M. (2020). Pengaruh DER, NPM, dan PER terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Property and Real Estate di Bursa Efek Indonesia. Owner (Riset Dan Jurnal Akuntansi), 4(2), 423. https://doi.org/10.33395/owner.v4i2.251
Kamarudin, A. (2015). Akuntansi Manajemen Dasar-dasar Konsep Biaya dan Pengambilan Keputusan. PT. Rajagrafindo Persada, Jakarta.
Kasmir, M. (2018). Analisis Laporan Keuangan Edisi Revisi. Rajawali Pers.
Koeshardjono, R. H., Priantono, S., & Amani, T. (2019). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Ukuran Perusahaan, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kepemilikan Manajerial dan Komisaris Independen sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ilmiah Akuntansi Indonesia, 4(2), 148–165.
Lestari, W. D., & Dewi, R. (2018). Pengaruh Return on Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value (PBV), dan Price Earning Ratio (PER) terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan yang Tercantum dalam LQ45 di BEI Tahun 2014-2016). The National Conference on Management and Business (NCMAB) 2018. http://publikasiilmiah.ums.ac.id/handle/11617/9882
Manurung, A. H. (2021). Keuangan Perusahaan (1st ed.). PT Adler Manurung Press, Jakarta.
Mulyana, B., & Rini, R. (2017). Pengaruh Solvabilitas; Profitabilitas; Ukuran Perusahaan Dan Beta Saham Terhadap Nilai Perusahaan Serta Dampaknya Pada Return Saham Perusahaan Sub Sektor Otomotif Dan Komponennya Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2016. Indikator, 1(3), 17–30. https://doi.org/10.22441/INDIKATOR.V1I3.2326
Mulyanti, K., & Randus, A. A. P. (2021). Pengaruh Earning Per Share (Eps) Dan Price Earning Ratio (Per) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Lq45 Periode 2017-2019. Land Journal, 2(1), 65–76. https://doi.org/10.47491/landjournal.v2i1.1031
Mulyono, S., Werastuti, D. N. S., Sululing, S., Iryani, Wardhana, (Cand) Aditya, Wahidahwati, Kelen, L. H. S., Ompusunggu, H., Widaryanti, Agustina, P. A. A., Rohmatunnisa, L. D., & Putri, T. D. (2022). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. CV. Media Sains Indonesia.
Munawir, S. (2014). Analisa Laporan Keuangan (4th ed.). Penerbit Liberty, Yogyakarta.
Musthafa. (2017). Manajemen Keuangan (1st ed.). Andi Publisher, Yogyakarta.
Mutia, E., & Martaseli, E. (2018). Pengaruh (PER) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2010-2017. Jurnal IlmIah Ilmu Ekonomi, 7(13), 78–91.
OJK Buku 3. (2019). OJK Buku 3 Pasar Modal Seri Literasi Keuangan Perguruan Tinggi (1st ed.). Bidang Edukasi dan Perlindungan Konsumen OJK, Jakarta.
Pambudi, J. E., Febrianto, H. G., & Zatira, D. (2022). Faktor Fundamental Keuangan Terhadap Harga Saham di Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI 2015-2019. Jurnal Manajemen Bisnis, 11(2), 67–81.
Pandaya, P., Julianti, P. D., & Suprapta, I. (2020). Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi, 9(2), 233–243. https://doi.org/10.37932/ja.v9i2.156
Pangestu, S. P., & Wijayanto, A. (2020). Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), dan Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis; Vol 9, No 1 (2020)DO - 10.14710/Jiab.2020.26220, 9(1), 63–71. https://doi.org/https://doi.org/10.14710/jiab.2020.26220
Pratama, R., Nur, S. M., & Ruray, T. A. (2021). The Influence of Beta and Size on Stock Return with Investment Decision as Variable Intervening. JUDICIOUS, 2(1), 57–60. https://doi.org/10.37010/JDC.V2I1.295
Pratiwi, I., & Winarto, W. W. A. (2021). Pengaruh Beta Saham, Debt to Equity Ratio dan Return On Asset terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Saham-Saham LQ45 Periode 2018 – 2019). Jurnal IAKP: Jurnal Inovasi Akuntansi Keuangan & Perpajakan, 2(1), 25–35. https://doi.org/10.35314/IAKP.V2I1.1786
Raharjo, D., & Muid, D. (2013). Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Harga Saham. Diponegoro Journal Of Accounting, 2(2), 1–11.
Royda, & Riana, D. (2022). Investasi dan Pasar Modal. PT. Nasya Expanding Management (Penerbit NEM - Anggota IKAPI).
Rusviana, E., Ulum, A. S., & Mahmudah, D. A. (2023). Pengaruh Return On Asset, Total Asset Turn Over, Beta Terhadap Return Saham (Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di BEI Periode 2015-2020). Unikal National Conference Proceedings, 728–738. https://proceeding.unikal.ac.id/index.php/unc/article/view/1399
Safira, L., & Budiharjo, R. (2021). Pengaruh Return on Asset, Earning Per Share, Price Earning Ratio Terhadap Return Saham. AKURASI: Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 3(1), 57–66. https://doi.org/10.36407/akurasi.v3i1.325
Samalam, F. N. A., Mangantar, M., & Saerang, I. S. (2018). Pengaruh Return On Asset, Return On Equity dan Debt To Asset Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Asuransi di BEI Periode 2012-2016. Jurnal EMBA : Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(4), 3863–3872. https://doi.org/10.35794/EMBA.6.4.2018.21912
Suardana, I. K., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Utang, Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Kharisma, 2(2), 137–155.
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian kuantitatif, kualitatif dan R & D / Sugiyono. Alfabeta.
Supriantikasari, N., & Sri Utami, E. (2019). Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Ratio, Current Ratio, Earning Per Share dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Go Public Sektor Barang Konsumsi Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). Jurnal Riset Akuntansi Mercu Buana, 5(1), 49–66. https://doi.org/10.26486/JRAMB.V5I1.814
Susilowati, D., Juwari, J., & Septianti Khairunisa, D. (2023). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Dan Return on Equity Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal GeoEkonomi, 14(2), 213–222. https://doi.org/10.36277/geoekonomi.v14i2.302
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. PT. Kanisius.
Thio, L. S., & Rachelina, E. (2020). Pengaruh Eps, Pbv, Per, Dan Profitability Terhadap Return Saham. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(3), 1138. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i3.9540
Utami, M. R., & Darmawan, A. (2018). Pengaruh DER, ROA, ROE, EPS Dan MVA Terhadap Harga Saham Pada Indeks Saham Syariah Indonesia. Journal Of Applied Managerial Accounting, 2(2).
Werastuti, D. N. S., Hantono, Yusran, M., Barus, I. N. E., Baso, R., Surianto, Thaha, S., Dura, J., Murniati, S., Soedarwati, E., Rotinsulu, C. N. M., & Morindu, I. (2022). Analisa Laporan Keuangan. Media Sains Indonesia.
Zacharias, J. A. (2020). Teori Portofolio Investasi. Lakeisha.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Rudy Syafariansyah Dachlan, Ali Mushofa, Hendra, Daniel Fremont
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
